2007年中国企业风险管控的五大黑洞预警

2007年中国企业风险管控的五大黑洞预警
系统的风险管控对于许多国内企业而言仍处于起步阶段，在COSO的全面风险管理框架在全球范围内得到普及的今天，国内企业逐渐意识到全面风险管理的重要性，国资委也出台了相关旨在提高央企风险管理水平的政策，体现了了政府对于企业风险管理的高度重视。然而由于历史原因，与欧美国家相比，国内企业在风险管理方面落后甚多，细数起来，企业风险管理存在五大黑洞。

高风险投资管理黑洞

随着国内企业规模和国际化程度的提高，许多大型企业开始利用金融衍生工具开展投资活动，初期看来这固然是资本运作的有益尝试，但由于对于高风险投资缺乏足够了解，监管部门及企业内部又缺乏有效的管理控制，使得失败的教训屡见不鲜。中航油新加坡公司在原油期货交易中亏损了5.5亿美元，给国家造成巨大经济损失，但灾难远不止于此，新加坡股市一度疯狂打压中国股票，使得其他无辜企业遭受牵连，从长远看更严重败坏了国内企业的海外形象。

 “央企应正确认识和运用金融衍生工具，加强金融衍生交易的风险管理和控制，对高风险投资业务既不能盲目参与，投机炒作，又不能敬而远之。” 国资委主任李荣融为限制央企进行高风险投资定了基调，他同时强调利用金融衍生工具来规避和对冲风险是国际化企业应该掌握的方法。为提高对中央企业的监管力度，国资委相继出台了《中央企业投资监督管理暂行办法》、《中央企业全面风险管理指引》，今年还将专门研究制定中央企业境外投资方面的监管制度，以规范央企境外投资活动，降低央企境外投资的风险。可以预见，一系列的监管措施将规范中央企业的高风险投资行为，但改善程度还取决于央企自身推行全面风险管理的力度，考虑到行业地位和示范效应，央企在这一方面的规范将对其它国企、民企带来正面影响。

重大投资项目管理黑洞

国资委对于中央企业进行重大投资项目管理的依据主要来自于《中央企业投资监督管理暂行办法》，地方国企则主要遵照执行各地方政府出台的相关政策。

近年来各地政府加大了国有资产的监管力度，纷纷出台地方国企重大投资项目风险管理的政策。山东推行重大投资项目实行论证制，完善省管企业监事会制度，推行省属企业派驻财务总监制度，建立完善国有资产监管的组织体系，不能单独设立国资监管机构的也要明确责任主体，重大投资决策失误实行责任追究制。贵州省通过建立特别审查机制等手段，加强对重大经济活动的知识产权保护。

2007年国资委将进一步加强对企业的投资监管，在继续加大对股权投资、资产并购等新型投资活动后评价指标体系进行研究的基础上，加大对具体项目的投资后评价力度，初步考虑每个业务板快各选择一家企业的投资项目进行后评价，进一步推动企业提高投入产出效益。

国家对于重大投资项目加强监管还体现在外资并购上，近年来外资进入呈现大规模、多行业、追求控股和行业垄断的趋势，对国内企业和行业带来很大冲击，甚至在某些方面威胁到了我国的产业安全。国家为此出台了《外国投资者并购境内企业规定》，发改委也完成了一篇关于外资并购审查的报告，建议对9个涉及国家经济命脉的行业和9个关键领域内的重大外商投资项目进行重点审查。

分公司管理黑洞

对于企业而言，设立分公司是异地经营、高速扩张的有效方式，因为分公司比总部更接近当地市场，能够对市场变化作出快速反映，更好地把握当地市场的需求，同时还能为总部搜集当地市场信息，以及在当地宣传企业形象。但所谓“山高皇帝远”，在总部对分公司的管理中，集权和分权成为艰难的选择，集权能够实现对分公司的严格控制，但丧失了快速反映的能力；分权则给予分公司自主经营的空间，但也容易失去控制；因而集权和分权的平衡将直接影响到总部对分公司进行管理的风险大小。

中航油新加坡公司之所以在原油期货交易中栽了跟头，主要源于其内部缺乏有效的风险管理，相关部门早已出台《国有企业境外期货套期保值业务管理办法》，对国有企业相关业务进行了严格的限制，但中航油却对新加坡分公司资金权限、设置止损点等缺乏监管，以至于期货交易亏损一再累加，终于到了无可挽回的地步；总裁陈久霖同时兼任集团副总，在分公司一手遮天，集团董事会对其都难以约束，内部制定的《风险管理手册》更是形同虚设。

海外应收账款管理黑洞

在全球化浪潮的推动下，国内企业“走出去”的步伐加快，商务部预计2006年我国贸易总额有望超过1.75万亿美元，其中出口额达到9630亿美元，在全球贸易排名中名列前茅。然而伴随着贸易额增加的，是国内企业的海外应收账款，迄今已有超过1000亿美元的海外应收账款预期无法收回，海外应收账款已成为国内企业面临的巨大风险。

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作者：佚名 来源：本站原创
发布时间：2007-6-1 15:46:42
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