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同业拆借启动十年来最大调整
同业拆借启动十年来最大调整
中国人民银行7月9日发布《同业拆借管理办法》，自2007年8月6日起实施。这是1996年全国银行间同业拆借市场建立以来，人民银行在总结十年市场发展和管理经验基础上，颁布的全面规范同业拆借市场管理规则的规章，也是近十年最重要的同业拆借管理政策调整。
中国人民银行有关负责人介绍说，《办法》全面调整了同业拆借市场的准入管理、期限管理、限额管理、备案管理、透明度管理、监督管理权限等规定。政策调整的主要内容可以概括为“三放松、两加强、一促进”，即在放松准入管理、期限管理、限额管理的同时，加强透明度管理、加强事后监督检查等市场化管理措施，逐步实现管理手段的市场化转型，以开放的政策促进同业拆借市场健康发展。
这位负责人指出，在准入管理上，１６类金融机构可以申请进入同业拆借市场，这个范围涵盖了所有银行类金融机构和绝大部分非银行金融机构。其中，信托公司、金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、保险公司、保险资产管理公司共６类非银行金融机构首次被纳入同业拆借市场申请人范围。《管理办法》第七条、第八条规定了申请进入同业拆借市场应符合的条件。
在期限管理上，与最初金融机构最长４个月的拆借期限政策相比，本次调整适当延长了部分金融机构的最长拆借期限，简化了期限管理档次。调整后的期限管理分３档：商业银行、城乡信用社、政策性银行最长拆入１年，金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、保险公司最长拆入３个月，财务公司、证券公司、信托公司、保险资产管理公司最长拆入７天。拆出资金最长期限按照交易对手方的拆入资金最长期限控制，同业拆借到期后不得展期。
限额管理上，与以往管理政策相比，本次调整放宽了绝大多数金融机构的限额核定标准。调整后同业拆借限额核定分为５个档次：中资商业银行、城乡信用社、政策性银行为主要负债的８％，外资银行为实收资本（或人民币营运资金）的２倍，财务公司、金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、保险公司为实收资本的１００％，证券公司为净资本的８０％，信托公司、保险资产管理公司为净资产的２０％。
此外，《办法》还规定了同业拆借市场参与者的信息披露义务、信息披露基本原则、信息披露平台、信息披露责任等。《办法》明确了同业拆借中心在公布市场信息和统计数据方面的义务，为加强市场运行的透明度提供了制度保障。
央行负责人指出，在新的管理框架下，金融机构将获得更多的自主权，微观风险控制将更加倚重金融机构的治理结构和内控制度。在新的管理框架下，同业拆借市场的深度和广度会得到提升，市场竞争会进一步加强，同业拆借利率将成为货币当局和市场参与者更加关注的指标。更为重要的是，人民银行还将继续积极推进企业短期融资券市场、债券回购市场、利率互换市场以及货币市场其他子市场的发展，通过金融产品创新满足市场参与者多样化需求，在金融市场的整体改革和发展中促进同业拆借市场的稳定和完善。
据了解，同业拆借是指金融机构之间相互融通资金的一种行为，同业拆借市场是中国金融市场的重要组成部分。《同业拆借管理办法》共8章54条，全面规定了同业拆借市场的准入与退出、交易和清算、风险控制、信息披露、监督管理等规范，明确规定了违反同业拆借管理规定的法律责任。